Регулирование факторинговых услуг в Узбекистане
Регулирование факторинговых услуг в Узбекистане.
Указом предоставляется право образовании факторинговых организаций, осуществляющих деятельность финансирования под уступку денежного требования после прохождения в ЦБ учетной регистрации в реестре в качестве небанковской кредитной организации. Порядок учетной регистрации микрофинансовых организаций, ломбардов и организаций по рефинансированию ипотеки (небанковские кредитные организации), а также исключение сведений о небанковской кредитной организации из реестра регулируются Законом Республики Узбекистан «О небанковских кредитных организациях и микрофинансовой деятельности» от 20.04.2022 г., № ЗРУ-765. С 2025 года кредитные организации смогут перепродавать (рефакторинг) денежные требования, будет разрешено проводить факторинговые операции в иностранной валюте, если контрагент клиента является нерезидентом Узбекистана.
Из Указа следует, что в основу развития факторинговых услуг была положена Концепция Унидруа (Principles of International Commercial Contracts) по международным факторинговым операциям. По договору факторингапоставщик может уступить фактору денежные требования, вытекающие из договоров купли-продажи товаров между поставщиком и его клиентами (дебиторами), за исключением тех случаев, когда товары приобретаются ими для личного, семейного или домашнего использования.
Если кратко, то факторинг — это обмен будущей выручки на деньги.
(Источник рисунка: factorings.ru)
Стороны:
- Поставщик (клиент) – это лицо, которое предоставляет товары или услуги и уступает свои денежные требования по договору купли-продажи товаров или услуг.
- Фактор (финансовый агент) – это специализированная организация, которая принимает на себя право требования поставщика к его клиентам (дебиторам) и выполняет определенные финансовые услуги.
Факторинговой деятельностью в качестве финансового агента могут заниматься:
-
Небанковские кредитные организации;
-
Хозяйствующие субъекты с госдолей 50 % и выше – с размещением счетов-фактур по договорам, заключенным путем проведения тендера или отбора наилучших предложений, предусматривающим отсрочку платежа.
|
Деятельность факторинговой организации осуществляется после прохождения в Центральном банке учетной регистрации, проводимой посредством внесения в реестр в качестве небанковской кредитной организации (См. ст. 3 Закона Республики Узбекистан «О небанковских кредитных организациях и микрофинансовой деятельности», от 20.04.2022 г. № ЗРУ-765). |
-
Дебитор (Должник) – клиент поставщика, который является покупателем товаров или услуг и обязан выполнять платежи за поставку в пользу фактора, уведомленного об уступке права требования.
При факторинге требования к покупателю обычно включают проверку платежеспособности, финансовой устойчивости и надежности. Фактор может потребовать от поставщика возмещения убытков, если дебитор не выполнит свои обязательства.
Условия оплаты стоимости портфеля зависят от договора факторинга. Возможна рассрочка платежа, если это предусмотрено соглашением между сторонами. Также важно учитывать сроки платежей и возможные штрафные санкции за просрочку, что может повлиять на финансовую стабильность обеих сторон. Гражданский Кодекс Республики Узбекистан в этом плане не ограничивает стороны лишь одним способом исполнения обязанности по оплате уступки права требования.
Преимущества факторинга.
- Не требуется искать дополнительное обеспечение, например, в виде залога или поручительства другого лица. Обеспечение факторинга — это право требования к должнику. Получается, что факторинг решает проблему дебиторской задолженности в счет ее уступки. При такой модели не требуется привлекать дополнительные материальные ресурсы.
- При получении кредита организации дополнительно приходится заложить свое оборудование, чтобы получить финансирование. При факторинге субъект просто уступает финансовому агенту свое право требования к покупателю и не ищет имущества для сдачи в залог.
- Уклонение от уплаты безнадежных долгов. Существует два вида факторинга: с правом регресса и без права регресса. В случае безнадежных долгов, убытки несет фактор при факторинге без регресса. Таким образом, как только клиент продает свою дебиторскую задолженность, он не несет ответственности перед фактором.
- Факторинг может сэкономить компании время и средства, которые в противном случае были бы потрачены на сбор долгов.
- Факторинговое финансирование отражается в балансе компании не как кредитное обязательство, а как доход – по сути, это обмен одних активов на другие.
- Фактор может уступить денежное обязательство другиv лицам (рефакторинг).
Недостатки факторинга.
- Субъект (продавец) уступит свой долг дешевле, чем финансовый агент получит от должника. Кроме того, компания должна оплатить услуги финансового агента (комиссию), которая, согласно Указу, не должна превышать 10 процентов от суммы денежного требования.
- Факторы могут финансировать только поставки с отсрочкой платежа. Большинство банков захотят работать с крупными компаниями, имеющими большую выручку, но готовы финансировать не все поставки.
- Факторинг с правом регресса: в данном случае банк (фактор), не получивший оплаты от покупателя, имеет право потребовать возмещения долга от поставщика. В случае частичного удовлетворения требований кредитора должником, клиент (поставщик) может нести субсидиарную ответственность.
Цессии vs. Факторинг.
Факторинг и цессия — это схожие инструменты для уступки права требования, но имеющие некоторые ключевые различия:
|
# |
Факторинг |
Цессия |
|
Лица уступающие права |
право требования денежных средств только от покупателей, с которыми есть договоры с отсрочкой платежа |
можно уступить право требования как от покупателей-дебиторов, так и от других дебиторов, включая поставщиков и арендаторов, а также неденежные активы |
|
Субъекты |
можно уступить только банкам или небанковским кредитным организациям (МФО, ломбард, организация по рефинансированию ипотеки) |
можно уступить любому физическому или юридическому лицу |
|
Объект |
только денежные требования |
как денежные, так и неденежные требования |
|
Согласие |
не требуется, достаточно уведомить должника |
не требуется, если иное не установлено договором |
Требования к договору факторинга:
- Уступаемые требования должны быть точно сформулированы.
Договор факторинга должен четко определять, какие именно требования уступаются факторинговой компании. Это ключевой момент, так как неопределенность или ошибки в формулировках могут привести к правовым спорам и признанию договора незаключенным (См. Постановление Пленума Высшего хозяйственного суда Республики Узбекистан, от 28.02.2003 г. № 110). Важно помнить, что факторинг предполагает уступку только денежных требований.
Пример из практики: унитарное предприятие уступило право требования по контракту с инжерной организацией, но при предъялении требования к должнику возникли разногласия, что привело к судебным спорам. Чтобы избежать таких ситуаций, в договоре должны быть четко описаны уступаемые требования.
- Услуги, оказываемые финансовым агентом.
В договоре факторинга должна быть четко указана сумма, за которую агент приобретает права требования. Это важно для обеих сторон, чтобы избежать недопонимания и споров по поводу стоимости услуг.
- Указание на вид факторинга (с регрессом или без).
Факторинг без регресса предполагает, что риск неплатежей со стороны должника полностью переходит к факторинговой компании. В случае факторинга с регрессом, если должник не исполнит свои обязательства, фактор может потребовать возмещения долга от клиента (компании, которая продала задолженность).
Юридические риски для кредитора и факторинговой компании:
- Налоговые риски: Одним из основных рисков для компании-клиента является налоговая неопределенность. При подписании договора факторинга, особенно если используется метод начисления, возникает вопрос о том, в какой момент необходимо признавать доходы. Налоговые органы могут трактовать дату получения уступки права требования по-разному, что может привести к претензиям со стороны налоговиков по поводу недостоверности бухгалтерского учета и занижения выручки. Например, дата подписания акта уступки права требования и дата фактического платежа могут приходиться на разные налоговые периоды, что создаст расхождение в отчетности.
- Гражданско-правовые риски: Компания-клиент может столкнуться с рисками, связанными с правовой неопределенностью в случае споров по поводу уступленных требований. В частности, если дебитор не исполнит обязательства перед факторинговой компанией, могут возникнуть споры о правомерности уступки. Также, если клиент передаст требование на сумму, превышающую долг дебитора, суд может признать договор факторинга незаключенным.
- Регрессное требование: Факторинг с регрессом предполагает, что клиент остается ответственным за исполнение дебитором обязательств перед факторинговой компанией. Если дебитор не выполнит свои обязательства, клиенту придется погашать долг. Это увеличивает финансовую нагрузку и делает факторинг с регрессом менее выгодным по сравнению с факторингом без регресса.
- Риск неисполнения дебитором: Несмотря на то, что факторинг позволяет клиенту передать часть рисков факторинговой компании, дебитор может не выполнить свои обязательства перед финансовым агентом. Это может повлиять на репутацию компании и привести к возникновению финансовых обязательств перед фактором.
- Мошенничество и злоупотребления при использовании факторинга:
Мошенничество с фиктивными поставками: Компании могут создавать фиктивные сделки, которые не отражают реальных экономических операций, с целью получения финансирования. Эти действия квалифицируются как мошенничество, особенно если намерение обмануть финансового агента или банк можно доказать. В этом случае ответственность может наступить по статьям, связанным с мошенничеством (например, ст. 168 УК РУз).
Недостаточный контроль за дебиторами: Если факторинговая компания или банк не осуществляет должную проверку дебиторов и сделок, это может привести к значительным потерям, когда обнаруживаются фиктивные операции. Такие нарушения контроля со стороны должностных лиц могут быть квалифицированы как халатность (ст. 207 УК РУз) или служебный подлог (ст. 209 УК РУз), если они участвовали в формировании недостоверных документов.
Факторинг по внешнеторговым контрактам:
- В случае, если кредитные организации, предоставляющие факторинговые услуги, являются резидентами, сведения о них вносятся в ЕЭИСВО в качестве получателя валютных средств по экспортному контракту и на этих финансовых агентов переходит обязанность по обеспечению исполнения требования о репатриации активов.
- В случае, если финансовые агенты являются нерезидентами, обязанность по обеспечению исполнения требования о репатриации активов остается за экспортером. При этом при поступлении денежных средств по экспортным контрактам от финансового агента-нерезидента на основании договора по приобретению дебиторской задолженности требование о репатриации активов считается исполненным.
- Премия (дисконт) в размере не более 10 процентов от суммы денежного требования, удерживаемая финансовыми агентами за оказанные услуги, не рассматривается в качестве дебиторской задолженности.
Проблемы на ранних стадиях развития факторинга:
- Передача фиктивных или неполных счет-фактур.
Некоторые компании могут передавать фиктивные или неполные счет-фактуры факторам, чтобы получить краткосрочное финансирование, не отражая истинное положение дел в своих отчетах. Это может позволить им временно улучшать ликвидность без учета реальных финансовых рисков.
- Использование факторинга для маскировки кредитных операций.
Некоторые компании могут использовать факторинг для того, чтобы скрыть кредитные операции на балансе, выдавая их за продажу задолженности. Это может позволить им улучшать финансовые показатели (например, снижать уровень заемных средств), что могло вводить в заблуждение инвесторов и контрагентов.
- Уступка одного и того же долга нескольким факторам.
В условиях слабого правового регулирования могут возникать ситуации, когда один и тот же долг уступят двум или более факторам, что может привести к конфликтам и судебным спорам. Это возможно из-за отсутствия централизованной системы учета таких уступок и недостаточной прозрачности сделок.